Die Excel Barwert-Funktion, abgekürzt auch BW-Funktion genannt, gehört zu den Finanzformeln in Excel, und ermöglicht es, den aktuellen Barwert einer Investition zu ermitteln.

Die Ermittlung funktioniert für konstante, periodische Zahlungen mit gleichbleibendem Zinssatz. BW kann entweder mit regelmäßigen, konstanten Zahlungen berechnet werden oder mit einem zukünftigen Wert, der dem Investitionsziel entspricht.

Welche Argumente benötige ich für die BW-Funktion?

Um mit BW den Gegenwartswert einer Investition zu berechnen, sind folgende Argumente nötig:

• Zins: Steht für den Zinssatz, der über den kompletten Investitionszeitraum gleich bleibt.
• Zzr (Zahlungszeiträume): Hier ist die Gesamtzahl der Zahlungsperioden anzugeben. Es wird hier von Jahren ausgegangen. Wenn du Monate berechnen möchtest, musst du den Zinssatz durch zwölf teilen.
• Rmz (Regelmäßige Zahlungen): Das Argument steht für die Zahlung jeder Periode. Dabei ist es egal, ob es sich um eine Ein- oder Auszahlung handelt.
• Zw (Zukünftiger Wert): Hier handelt es sich um ein optionales Argument. Du kannst hier einen Endbetrag angeben, der nach der letzten Zahlung auf deinem Konto sein soll. Gibst du hier nichts an, wird automatisch ein Wert von 0 angenommen.
• F (Fälligkeit): Auch dies ist ein optionales Argument. Es gibt an, wann Zahlungen fällig sind. Für einen Zeitpunkt am Ende der Zahlungsperiode gibst du 0 an, für eine Zahlung am Beginn gibst du 1 an.

Die Formel zur Berechnung des Barwertes lautet:

BW(Zins;Zzr;Rmz;[Zw];[F])

Wie kann ich den Barwert bei Excel berechnen?

Zunächst klickst du in Excel auf das Feld für Funktion einfügen.

Dann klickst du im Drop-Down-Menü bei Kategorie auswählen auf Finanzmathematik. Nun kannst du die Funktion BW auswählen.

Beispiel für die Anwendung der BW-Funktion

Nehmen wir an, du arbeitest in einer kleinen Schreinerei und dein Chef kündigt an, dass er sich bald zur Ruhe setzen will. Du entscheidest dich dafür, ihm den Handwerksbetrieb abzukaufen. Dein Chef verlangt dafür für einen Zeitraum von 5 Jahren 15’000 Euro, die immer am Jahresende fällig werden. Insgesamt beläuft sich die Summe also auf 75’000 Euro. Der Zinssatz liegt bei 3 %.

Du willst mit der BW-Funktion ausrechnen, wie hoch die gegenwärtige Investitionssumme wäre im Ganzen wäre.

Die Rechnung würde also folgendermaßen aussehen:

Die zukünftige Investitionssumme von 75’000 Euro entspricht also einem gegenwärtigen Barwert von 68’685 Euro.

Das musst du bei der BW-Funktion beachten

1) Eine Reihe von Zahlungen, die für jede Periode gleich sind, wird auch Annuität genannt. Als Beispiele wären hier Hypotheken oder Autokredite zu nennen. Bei gleichbleibendem Zinssatz für jede Periode kannst du mit der BW-Funktion die Annuität bewerten.

2) Achte darauf, dass die Einheiten für Zins und Zzr konsistent sind. Angenommen du leistest monatliche Zahlungen für einen Kredit mit 12% Jahreszinsen über einen Zeitraum von 5 Jahren: für Zins verwendest du 12% / 12 (Jahreszins / 12 = monatlicher Zinssatz); für Zzr verwendest du 5 * 12 (insgesamt 60 Zahlungen).
Möchtest du stattdessen jährliche Zahlungen leisten, musst du für Zins 12% (Jahreszins) und für Zzr 5 (5 Zahlungen insgesamt) angeben.

3) Alle Einzahlungen z. B. in Spareinlagen, werden durch negative Zahlen dargestellt, Bargeld, welches du erhältst, wird als positive Zahl dargestellt.